Летом 2025 года планируется завершить тестирование и провести полноценный запуск цифрового рубля. Мы оценили перспективы данного нововведения и проанализировали потенциальные риски, с которыми могут столкнуться банки, предприятия и простые граждане.
- Введение
- Описание понятия цифрового рубля
- Концепция цифрового рубля
- Какие банки подключены к платформе цифрового рубля?
- Описание преимуществ нововведения
- Риски введения цифрового рубля
- Какие ещё страны ставят эксперименты с цифровыми валютами?
- Выводы
Введение
Банк России анонсировал запуск цифрового рубля в июле 2025 года. Предполагается, что он станет аналогом традиционных средств платежа ― фиатных и безналичных денег. По оптимистичным прогнозам аналитиков, экономический эффект нововведения может достигнуть 328 млрд рублей в год. Некоторые крупные банки уже присоединились к программе, другие участники финансового рынка пока воспринимают новинку в штыки. Порядок реализации и правовые основы введения нового типа национальной валюты определены в Федеральном законе от 24.07.2023 № 340.
Ранее мы уже разъясняли, можно ли украсть цифровой рубль и будет ли он аналогом биткоина. Теперь же рассмотрим, что представляет собой цифровой рубль и как планируется обеспечить нормативное регулирование его оборота. Отдельно указаны преимущества и риски применения принципиально нового для России типа финансового актива.
Описание понятия цифрового рубля
С технической точки зрения цифровой рубль или цифровая валюта Центрального Банка (ЦВЦБ) представляет собой уникальный цифровой код. Его стоимость эквивалентна традиционным средствам платежа: 1 наличный рубль = 1 безналичный рубль = 1 цифровой рубль.
Хотя в плане реализации цифровой рубль имеет много общего с криптовалютой (построение на основе блокчейн-технологии, выпуск в форме цифровых токенов) , между ними имеется принципиально важное различие. Крипту выпускают разные эмитенты, а следовательно, ответственность оказывается распределена. Эмитентом цифрового рубля станет Банк России. И он же будет отвечать по обязательствам цифрового рубля. ЦВЦБ обеспечен золотовалютными резервами и прочими активами государства.
Особенности цифрового рубля:
- виртуальная форма;
- отсутствие начисления процентов на цифровой депозит или накопительный счёт;
- уникальная маркировка (по аналогии с нумерацией классических банкнот);
- возможность отслеживать перемещение ЦВЦБ;
- программирование цифровых денег на определённые операции;
- возможность для владельца цифрового кошелька получить доступ к средствам через другое банковское учреждение в случае банкротства финансовой организации;
- возможность использования без подключения к сети (функцию планируется ввести чуть позже).
Рисунок 1. Эмблема цифрового рубля
По заявлению Э. Набиуллиной, массовое внедрение цифрового рубля должно произойти уже в 2025 году. Доступ к нему будут иметь как физические, так и юридические лица. Как утверждают представители Банка России, граждане не обязаны использовать цифровые рубли в расчётах. При необходимости человек в любой момент сможет без комиссий конвертировать ЦВЦБ в любой другой тип рубля.
Цифровая валюта будет храниться в электронном кошельке, развёрнутом на подведомственной Банку России платформе. Предусмотрен доступ к ним через привычные мобильные приложения и интернет-банкинг. Любой человек сможет открыть только один электронный кошелёк для хранения цифровых денег, в то время как при безналичных расчётах таких ограничений не существует. Цифровой рубль можно использовать как средство платежа и переводить средства, выраженные в нём, другим людям. Данные операции будут обрабатываться банками по аналогии с безналичными транзакциями.
Концепция цифрового рубля
Модель реализации цифрового рубля, его влияние на денежно-кредитную политику страны определены в концепции Банка России. Рассмотрены четыре варианта взаимодействия финансовых агентов. В ходе обсуждений выбрана двухуровневая розничная модель. С точки зрения Банка России, она обеспечит максимальную доступность цифрового рубля для граждан и бизнеса, а также поможет значительно снизить издержки обращения.
Рисунок 2. Логика двухуровневой розничной модели ЦВЦБ
На первом уровне находится единственный элемент ― Центробанк РФ. Он одновременно выступает как эмитент и оператор платформы цифрового рубля. Кроме организации эмиссии и обращения цифровых денег Банк России обеспечивает подключение финансовых учреждений и Федерального казначейства к системе, задаёт стандарты и правила, определяет политику информационной безопасности и киберустойчивости платформы.
Второй уровень составляют финансовые учреждения (преимущественно коммерческие банки) и Федеральное казначейство. Первые отвечают за открытие, пополнение цифровых кошельков, обеспечивают переводы и платежи в форме цифрового рубля, проводят проверку реквизитов операции, в том числе электронной подписи клиента (простых граждан и уполномоченных представителей юрлиц). Федеральное казначейство выполняет те же функции, но только в отношении бюджетных организаций.
Какие банки подключены к платформе цифрового рубля?
В перспективе к платформе цифрового рубля будут подключены все государственные и коммерческие банки страны. Пока система запущена в пилотном режиме, с привлечением отдельных финансовых учреждений. На первом этапе, зимой 2022 года, это были Промсвязьбанк и ВТБ. Первый разработал и протестировал мобильное приложение, где можно зарегистрировать электронный кошелёк, произвести обмен безналичных денег на цифровые рубли и перевести их на счета в другие финансовые учреждения. В ВТБ провели операции покупки, продажи и перевода ЦВЦБ в экспериментальном режиме.
В августе 2023 года цифровой рубль начали тестировать с привлечением 600 обычных клиентов — физических лиц. Фокус-группу составили сотрудники 15 банков (Сбера, Т-Банка, Альфа-Банка, МТС-Банка, Россельхозбанка, Совкомбанка и других), подключившихся к пилотному проекту. Договор с Банком России заключили более 20 учреждений (их перечень представлен на сайте регулятора), после завершения настройки собственных систем они тоже присоединятся к тестированию. Для проверки работоспособности функции оплаты по QR-коду привлекались торговые предприятия. В 2024 году в тестировании участвовали примерно 9000 россиян и 1200 компаний.
В перспективе расчёты цифровыми рублями планируется расширить до трансграничного уровня. Если удастся добиться этого, открывать счета на платформе ЦВЦБ смогут и иностранные резиденты. После того как будет налажено взаимодействие с финансовыми регуляторами других государств, появится возможность перевести международные расчёты в цифровой формат. По задумке организаторов, это может стать полноценной заменой SWIFT, от которой оказались отключены многие российские финансовые учреждения из-за санкций других государств.
Описание преимуществ нововведения
Переход на цифровой рубль предложен как ответ на сокращение наличного денежного обращения в стране. Количество безналичных расчётов увеличилось в 1,6 раза. Из-за этого у Банка России сокращаются возможности контролировать большую часть финансовых активов. Регулятору стало сложно контролировать инфляционные процессы и ряд других важных экономических параметров. Немалую долю ответственности взяли на себя коммерческие банки. Ситуацию усугубило появление финансово-технических денежных суррогатов (криптовалютных монет, токенов, NFT), которые в перспективе многие пользователи могли бы использовать в качестве платёжного средства.
Рисунок 3. Доли наличных и безналичных платежей в РФ за 2017–2024 годы (по данным итоговых годовых отчётов ЦБ РФ)
Расчёты цифровыми рублями могут оказаться выгодны для всех участников экономических отношений. Далее рассмотрим преимущества нововведения для государства, физических и юридических лиц.
Преимущества цифрового рубля для государства
В появлении цифровых денег в России больше всех заинтересованы регулирующие органы. Нововведение поможет стабилизировать экономику, Центробанк получит дополнительный инструмент, чтобы контролировать финансовую стабильность. Под его полное управление вернутся такие процессы, как эмиссия, денежное обращение, кредитная политика.
Возможность кодирования ЦВЦБ позволит обеспечить адресность целевых выплат. В результате получатели смогут расходовать их только на разрешённые товары или услуги. В теории данная мера должна помочь сократить масштабы откатов и долю средств, обращающихся в теневой экономике.
Государство получит исчерпывающую информацию о доходах и расходах граждан и предприятий. Трекинг транзакций позволит сформировать точную карту доходов субъекта и увязать её с налоговой базой. В результате надзорные органы смогут контролировать, полностью ли уплачены обязательные взносы в бюджет, мониторить легитимность финансовых операций, противодействовать отмыванию денег, а также способствовать переводу теневого капитала в реальный сектор экономики.
Ещё одно достоинство ― более простая процедура трансграничных платежей. Разработчики проекта утверждают, что национальная цифровая валюта поможет обойти антироссийские санкции. На практике можно ожидать, что отслеживание цепочки платежей и мониторинг финансовых операций станут ещё сложнее. С учётом существующей политической ситуации допустимо предположить, что иностранные структуры могут начать наказывать компании, принимающие к оплате цифровой российский рубль.
Преимущества цифрового рубля для физических и юридических лиц
Для остальных субъектов экономики нововведение не имеет таких значимых преимуществ. По задумке организаторов платежи должны стать удобнее и безопаснее. Введение цифровых рублей в обращение позволит более успешно противодействовать мошенничеству. Кодирование валюты поможет оперативно вычислять получателей средств и возвращать их законным владельцам.
Чтобы цифровой рубль в России был доступен повсеместно, разработчики обещают сделать его независимым от интернета. Таким образом граждане смогут делать покупки оффлайн, не оплачивая услуги провайдера. Остаётся надеяться, что на фоне этого Банк России не станет вводить плату за доступ к цифровой платформе.
Представители регулятора заявляют, что операции с цифровым рублём станут бесплатными для физических лиц. Однако и сейчас безналичные транзакции можно проводить без комиссий через СБП.
Запуск цифрового рубля должен улучшить условия клиентского обслуживания. Усиление конкуренции между банками приведёт к тому, что они начнут предлагать более привлекательные варианты сотрудничества. У предприятий появится возможность сэкономить на эквайринге. Представители Банка России обещают, что размер комиссий будет в десять раз ниже существующих расценок. Создание же единой платёжной базы поможет крупным компаниям оптимизировать многие бизнес-процессы.
Риски введения цифрового рубля
По данным ВЦИОМ на 2024 год, 59% россиян не хотели бы введения цифрового рубля. В 2023 году этот показатель был чуть ниже — 58%. В исследовании консалтинговой компании «Яков и партнёры» приведены ещё более тревожные данные: более 65% российских предприятий негативно относятся к нововведению, не видя в этом никаких преимуществ для бизнеса. Примерно столько же респондентов вовсе не понимают смысл цифровой валюты и не знают, как её использовать.
Всё указанное свидетельствует о низкой степени доверия населения к проекту и неготовности его опробовать на практике. В немалой степени этому способствуют и многочисленные риски, с которыми с высокой долей вероятности столкнётся национальная экономика. Разберём минусы цифрового рубля более подробно.
Утрата конфиденциальности платежей
Цифровой рубль представляет собой уникальный цифровой код. Расчёты с его помощью не предполагают анонимности. Все денежные переводы станут прозрачны, в частности, окажется невозможно скрывать свои доходы. Государство сможет отслеживать движение средств и узнавать, как они были получены и на что потрачены. Этот момент вызывает его критику со стороны правозащитников, ведь данные о движении денежных средств, теоретически, можно использовать для сбора сведений о частной жизни граждан.
Хотя разработчики цифровой платформы обещают обеспечить необходимый уровень конфиденциальности, речь идёт в основном о защите персональных данных клиентов. На операции пользователей будут распространяться меры, направленные против отмывания доходов, финансирования терроризма и распространения оружия массового поражения.
У части пользователей вызывает опасение возможность ограничить расходование цифрового рубля только на определённые покупки, что предполагается сделать программными средствами. Реализация данной функции требует больших трудозатрат, поэтому её вряд ли будут применять в отношении средств граждан. С большей вероятностью можно предположить, что указанная функция будет работать со средствами частных компаний, прежде всего организаций, участвующих в тендерах, госзакупках, а также тех, кто получает «серые» доходы.
Проблемы с защитой данных и транзакционные риски
Вся цифровая российская валюта будет храниться на единой платформе, доступ к последней неизбежно заинтересует злоумышленников. В случае успешного взлома они получат доступ не только к активам, но и к базе с конфиденциальной информацией граждан и компаний. Системные сбои и кибератаки способны уничтожить код, а значит, и цифровой рубль, что приведёт к невозможности совершать платежи и финансовым потерям.
Для соблюдения конфиденциальности разработкой платформы занимались исключительно специалисты Центробанка РФ. В системе планируется задействовать средства криптографической защиты информации (СКЗИ), прошедшие сертификацию в ФСБ России.
Для обеспечения безопасности данных и защиты транзакций применяется комплекс мер:
- двусторонняя аутентификация участников с использованием сертифицированных Удостоверяющим Центром Банка России ключей и защищённых каналов взаимодействия;
- подписание транзакций с применением СКЗИ;
- генерация цифрового кода с применением эмиссионного ключа Банка России.
Разработчики не отрицают, что в формируемой системе имеются участки, где по тем или иным причинам невозможно задействовать сертифицированные СКЗИ. В таких зонах защита данных обеспечивается за счёт комплекса технологических мер. К ним относится мониторинг структурных изменений, логический контроль, отслеживание дубляжа.
Рисунок 4. Обеспечение информационной безопасности платформы цифрового рубля
Классы защиты СКЗИ регламентированы Положением Банка России №833-П от 07.12.2023 «О требованиях к обеспечению защиты информации для участников платформы цифрового рубля». С 1 января 2025 года они должны соответствовать 3+ классу криптографической защиты информации. Выполнение данного условия потребует значительных финансовых затрат. Финансовым учреждениям придётся обеспечить:
- установку нового оборудования (межсетевых экранов, модулей доверенных загрузок, средств защиты рабочих станций, серверов и каналов связи);
- IT-доработку;
- создание инфраструктуры для цифровых расчётов.
По оценкам экспертов сумма вынужденных инвестиций коммерческих банков использования цифровых рублей может составлять от 120 до 200+ млн. рублей. Такая финансовая нагрузка грозит стать неподъёмной задачей для малых банков.
Несмотря на все защитные меры, организаторы не гарантируют 100%-ю безопасность цифрового рубля. Злоумышленники по-прежнему смогут получать доступ к электронным кошелькам при помощи стандартных приёмов социальной инженерии, заражения вирусами и фишинга. Даже если есть функционал для того, чтобы прослеживать цепочки операций, злоумышленнику ничто не мешает оперативно обналичить средства, потратить или конвертировать их в криптовалюту, переведя на электронный кошелёк на нерегулируемой бирже.
При этом ответственность за сохранность средств Центробанк РФ переложил на участников операций ― владельцев и коммерческие банки. Сам же регулятор взял на себя только учёт и хранение информации о совершённых транзакциях.
Технические и технологические сложности внедрения
Переход на цифровые расчёты станет ещё одной статьёй расходов для мелких предприятий, не обладающих достаточной технической базой. В новых реалиях малый бизнес может оказаться не в состоянии развернуть подобные сервисы и, как следствие, наладить должное взаимодействие с контрагентами и надзорными органами. Для облегчения перехода Банк России занимается поэтапным введением цифрового рубля в 2025 году с временным сохранением возможности осуществлять безналичные платежи.
При реализации проекта очевиден ряд технологических рисков:
- недостаточная производительность технологии распределённых реестров;
- сложность обеспечения конфиденциальности в распределённых реестрах;
- необходимость наладить массовое производство российского аппаратного и программного обеспечения;
- необходимость реализации оффлайн-работы платформы цифрового рубля.
Очевидно, что самостоятельно, без помощи Банка России, снизить влияние технологических рисков банки и предприятия не смогут. По оценкам экспертов, совокупные затраты на введение цифрового рубля составят 50 млрд рублей только со стороны банковского сектора. В начале года мы уже рассказывали, как банки оценивают готовность перехода на цифровой рубль летом 2025 года. В частности, небольшие финансовые учреждения и Сбер предлагают отсрочить запуск до 2026 года.
Снижение ликвидности и доходности коммерческих банков
Введение нового вида национальной валюты может спровоцировать деформацию экономики. В первую очередь это скажется на кредитной деятельности коммерческих банков. Из-за перевода части средств населения в «цифру» произойдёт сокращение банковских активов ― источника их комиссионной прибыли. Недостаток средств на счетах приведёт к ограничению возможности кредитовать население и предприятия. Для заёмщиков же это обернётся повышением процентной ставки.
Представители регулятора признают высокую вероятность данного риска. По их расчётам, минимизировать его влияние поможет этапность введения «цифры» в обращение. За этот период банки должны успеть оптимизировать структуру своих активов, адаптировав её к новым реалиям. Также рассматривается вероятность лимитирования операций с цифровым рублём на первых этапах масштабной реализации проекта.
Какие ещё страны ставят эксперименты с цифровыми валютами?
В вопросе перехода на цифровую валюту Россия не стала первопроходцем. Подобные разработки ведут уже 130 государств, совокупный капитал которых составляет 98% мировой экономики. К этапу практической реализации перешли Китай, Саудовская Аравия, Швейцария, Сингапур, Таиланд, Малайзия, Мьянма, Индия, ЮАР, Нигерия, Казахстан. Однако не во всех этих государствах нововведение дало положительный эффект. Например, Индии не удалось добиться высокого спроса на цифровую рупию. В Казахстане возникли сложности с обеспечением достаточной производительности распределённых технологий.
Большинство стран пока только исследуют возможность внедрения цифровых валют. Например, члены Европейского союза проводят консультации о целесообразности запуска данного проекта. На том же этапе находятся США, Швеция, Мексика, Тунис, Марокко, Перу, Чили, Колумбия. От запуска цифровых валют отказались Канада, Дания, Азербайджан.
Выводы
Пока цифровой рубль не рассматривается в качестве замены наличных и безналичных денег. Его введение ― глобальный экономический проект с целью повысить эффективность управления финансами. В действительности он приведёт к перестройке существующей банковской системы.
Среди основных недостатков цифровизации рубля эксперты выделяют: утрату конфиденциальности платежей; необходимость повышать степень защиты данных и транзакций; внушительные затраты на техническое и технологическое обновление; снижение ликвидности и доходности коммерческих банков.
В качестве спорных преимуществ для пользователей отмечаются снижение комиссий, ускорение операций и степени их защиты. Однако больше всего выгод внедрение цифрового рубля даст регулирующим органам. С его помощью удастся выявлять «серые» доходы, бороться с откатами и нецелевым расходованием средств.
